Politele unit-linked, instrumente de economisire bune doar pe termen lung

Pentru cei trecuti de 30 de ani, care se gandesc deja la economisirea unei parti a veniturilor pentru batranete si au cateva sute de euro lunar de pus deoparte, o optiune poate fi reprezentata de politele de asigurare unit-linked. Insa aceasta piata are suisuri si coborasuri, asa cum s-a putut vedea din evolutia randamentelor de anul trecut.
Politele unit-linked, spun companiile de asigurare, sunt bune ca optiune de economisire doar pentru un termen mai lung, adica privind deja spre perioada de pensionare, pentru ca investitiile sa aiba timp sa capitalizeze randamentul.
Programele de investitii de tip unit-linked combina o asigurare de viata traditionala cu o componenta investitionala, asemanatoare fondurilor mutuale. Cu alte cuvinte, clientul are asigurare de viata, dar banii sai nu merg doar in acoperirea riscului. Compania de asigurare care a vandut produsul pune deoparte din acesti bani si ii administreaza, cu randamente cat mai mari.
In Romania, acest tip de produs a patruns pe piata in anul 1998, adica imediat dupa ce au fost “inventate” in lumea financiara internationala, in a doua jumatate a anilor 1990. Dintre administratorii prezenti pe piata, patru au avut fonduri de investitii unit-linked deschise inainte de 2006: Interamerican, Aviva Asigurari de Viata, ING Asigurari de Viata si Allianz-Tiriac Asigurari. Intre timp, pe piata au intrat si companiile Generali si KD Life.
Daca va intereseaza o polita de asigurare de viata de la una dintre aceste companii, nu uitati sa intrebati agentul de asigurare de politele cu componenta de investitii – unit-linked. Astfel, la sfarsitul perioadei de economisire, banii investiti se vor putea intoarce fie toti deodata, fie sub forma unei rente viagere, de tipul pensiei.
Randamentele programelor de investitii unit-linked s-au redus considerabil anul trecut fata de 2005, variind intre o pierdere de 7,6% si un castig de 31%, dupa cum arata datele publicate de companiile de asigurari care vand aceste produse. Pierderea de randament a fost cauzata de reducerii succesului investitiilor in instrumente cu venit fix, de la depozitele bancare la obligatiuni. Chiar si asa, 85% dintre fondurile de tip unit-linked au inregistrat anul trecut randamente pozitive, iar 60% dintre fonduri au avut randamente peste inflatie.
Cel mai bun randament al unui produs de tip unit-linked a fost anul trecut de 31%, inregistrat de un fond denominat in lei, administrat de Interamerican si care plaseaza aproximativ 70% din activele fondului in actiuni listate pe Bursa de la Bucuresti (inclusiv pe piata Rasdaq). Actiunile preferate de fondurile unit-linked sunt deja clasicele blue-chips-uri de pe Bursa, printre care companiile petroliere, bancile si SIF-urile.
Piata politelor unit-linked este aproximata de principalii jucatori la 100 de milioane de euro, cu perspectiva unui ritm de crestere de 15% anul acesta.
In toata piata unit-linked, cea mai slaba performanta a obtinut-o un fond denominat in dolari americani, care a investit in obligatiuni corporatiste europene si este administrat de Aviva Asigurari de Viata, cu o pierdere de 7,6%. In acelasi timp, Aviva administreaza si fondul cu al doilea randament de pe piata, denominat in euro, care plaseaza majoritatea activelor in actiuni cotate.
Pentru ING Asigurari de Viata, cel mai bun randament (11,2%) a fost adus de un fond denominat in dolari, care investeste preponderent in actiuni, iar cel mai slab randament (4,79%) a fost adus de un fond care plaseaza majoritatea activelor in instrumente de piata monetara. Celalalt administrator de pe piata, Allianz-Tiriac Asigurari, a avut fonduri cu randamente cuprinse intre 8,9% si -6,7%.
La nivelul pietei unit-linked, fondurile care au mizat pe denominare in leu si pe plasamente in actiuni au castigat, in timp ce plasamentele mai conservatoare, dar si cu un risc mai redus, au adus randamente modeste, sub inflatie sau, in unele cazuri, negative.
Situatia fondurilor unit-linked este asemanatoare celei de pe piata fondurilor mutuale, unde cel mai mare randament (30%) a fost obtinut de un fond de actiuni, iar cel mai redus (-3,5%), de un fond de obligatiuni.

Stil de viață