Pentru cei care stiu ca TLV nu e un numar de inmatriculare
Fondurile inchise de investitii inmultesc banii investitorilor care pun pret pe intimitatea plasamentelor, pe exclusivitatea si profesionalismul investitiilor, si care au indeajuns de multa rabdare incat sa-si tina bani "inchisi" in investitii ce pot aduce randamente de peste 30% pe an
Fondurile inchise de investitii inmultesc banii investitorilor care pun pret pe intimitatea plasamentelor, pe exclusivitatea si profesionalismul investitiilor, si care au indeajuns de multa rabdare incat sa-si tina bani “inchisi” in investitii ce pot aduce randamente de peste 30% pe an.
Fondurile inchise de investitii reprezinta o alternativa profitabila de economisire a banilor atunci cand dobanda depozitelor bancare nu este indeajuns de atractiva, iar disponibilitatile financiare sunt destul de mari si timpul mult prea scurt pentru a juca pe cont propriu la bursa. Pentru cei carora nu le este teama sa riste si sunt pasionati de castigurile consistente, fondurile inchise de investitii pot fi raspunsul la “rugaciunile” lor.
Daca la nivel mondial fondurile inchise de investitii sunt preferatele bancilor, companiilor de asigurari, fondurilor de pensii private, denumiti si investitori institutionali, la noi, profilul investitorului este diferit.
Industria autohtona a fondurilor inchise de investitii este la inceput, dar potentialul de crestere exista. Pe piata locala de capital activeaza in prezent cinci fonduri de investitii: un fond monetar (DePfa Money Market), trei fonduri cu plasamente in actiuni (Fondul privat de actiuni Transilvania, BT Invest, Infinity) si un fond de efecte comerciale (Fondul Privat Comercial), care reunesc un total de 121 de investitori si active de aproape 45 de milioane de lei. Din cei 121 de investitori, 32 de investitori sunt persoane juridice sau investitori calificati (banci, companii de asigurari), restul de 89 de investitori fiind reprezentanti de persoane cu mari disponibiltati financiare.
Un portret al investitorului in fondurile inchise ar fi cel al unui barbat trecut de 45 de ani, cu economii consistente si cu destul de multe cunostinte despre piata de capital incat stie ca TLV nu este un numar de inmatriculare, ci simbolul bursier de tranzactionare al actiunilor Banca Transilvania. Investitorul in fondurile inchise de investitii are un orizont de asteptare pe termen lung, are rabdare, calitate mai mult decat necesara tinand cont ca banii nu pot fi retrasi din fond dupa propria initiativa, ci doar in anumite perioade dinainte fixate sau chiar la finalul perioadei de timp pentru care a fost infiintat fondul. Ceea ce ii lipseste insa investitorului in fondurile inchise de investitii este timpul, asa ca apeleaza la administratorii de fonduri pentru a-i investi banii in cele mai rentabile actiuni, companii, bilete la ordin, depozite bancare.
Fondurile inchise de investitii nu solicita o suma minima de bani pentru investitia initiala in fond, dar prin plasamentele “voluminoase” ale investitorilor si prin specificul strategiei de investitii, fondurile elimina din start micii investitori. O suma medie de pornire in aventura fondurilor inchise de investitii s-ar situa intre 50.000 de lei si 80.000 de lei, dar poate atinge si un milion de lei.
Primul fond inchis lansat in Romania a fost DePfa Money Market, infiintat in 2003 de germanii de la banca DePfa. Scopul lansarii a fost acela de a pemite bancii germane DePfa sa castige de pe urma dobanzilor la lei si a aprecierii acestuia, ocolind restrictiile de la acea vreme care nu permiteau bancilor sa accepte depozite in lei de la investitorii straini. De-a lungul celor patru ani de functionare, investitorii s-au retras treptat, marcand profit. Astfel ca din cei sase investitori cu care a pornit, fondul DePfa Money Market are in prezent un singur investitor, cea mai mare retragere de bani avand loc in aprilie: 162,6 milioane de lei din totalul activelor de 162,7 milioane de lei. Randamentul adus de fondul inchis DePfa in ultimii trei ani este de 13,9%.
Pentru pasionatii de bursa exista fondurile inchise de actiuni. In numar de trei, aceste instrumente de investitii pot aduce randamente cuprinse intre 7,6% si 30,9% pentru fondul Infinity, respectiv fondul privat de actiuni Transilvania, in primele patru luni ale anului.
Singurul fond de efecte comerciale de pe piata este Fondul privat comercial, care a adus celor 65 de investitori un randament pe ultimele 12 luni de 14,3%.
Lider de pluton al fondurilor inchise dupa valoarea activelor nete este Fondul privat Comercial (FCP), administrat de societatea Globinvest. Cei mai numerosi investitori sunt investitorii aceluiasi FCP, in timp ce Fondul privat de actiuni Transilvnia a adus cel mai mare randament al unitatii de fond, de 31%, in primele patru luni ale anului.
Citește și în ediția tipărită nr. 184, Octombrie 2026 — gratuit pentru abonații ZF. Vezi ediția
