Mai bine decat nici un castig

Peste jumatate din fondurile mutuale romanesti si-au dezamagit anul trecut investitorii, nereusind sa acopere rata inflatiei. Exista insa si fonduri care au oferit castiguri de peste 20%. Pe de alta parte, pe termen scurt, un castig mic este mai bun decat nici un castig.
La fel ca in 2002, si anul trecut investitorii in fondurile de actiuni au avut cele mai mari castiguri. Napoca, administrat de Globinvest a avut o crestere de peste 40%, iar investitorii in fondul Intercapital, administrat de Certinvest au castigat 22%.
Fondurile de actiuni au oscilatii mari ale valorii titlului de participare si cu toate ca o parte a lor au comisioane mari de rascumparare, momentul in care sunt cumparate titlurile este important pentru castigul pe care iti veti obtine.
Daca vreti sa investiti acum intr-un fond de actiuni este bine de stiut ca datele de referinta pentru acordarea dividendelor pentru companiile de pe piata de capital se apropie. Aceasta inseamna de obicei preturile cresc. De la inceputul acestui an, cele mai multe dintre actiunile importante de la Bursa au crescut cu 10-20%. Problema este ca dupa datele de referinta cotatiile vor scadea, teoretic, cu valoarea dividendelor, lucru care se intampla, de regula, si cu valoarea unitatilor de fond. Investitorii trebuie sa aiba in acest caz rabdare ca preturile sa isi revina sau ca fondul sa incaseze dividendele.
Din acest punct de vedere cel mai bun moment pentru a investi int-un fond de actiuni pare a fi inceputul verii. Fondurile incaseaza atunci cea mai mare parte a dividendelor, iar valoarea titlurilor creste. Pe de alta parte, la fel ca si fondurile, ceilalti investitori incaseaza dividende, iar o parte din acestea merg catre alte plasamente in actiuni. Aceasta este de obicei si perioada in care actiunile de la Bursa isi revind dupa scaderile de dupa datele de referinta, iar titlurile fondurilor de actiuni cresc.
Nu este insa sigur ca cele de mai sus se vor intampla si in acest an, dar anul trecut asa a fost.
Daca prietenul care va da ponturi despre actiunile care vor creste la Bursa este in criza de inspiratie puteti sa apelati la un fond monetar, care va permite sa faceti plasamente pe termen scurt.
Anul trecut cele mai multe din fondurile care au acest profil au adus randamente apropiate inflatiei, intre 16,7% in cazul fondului Tezaur, administrat de Certinvest si 12% in cazul fondului Simfonia 1, administrat de societatea specializata a BRD.
Fondurile care fac plasamente in instrumente monetare sunt, spun admninistratorii, instrumente mai eficiente de investire a banilior pe termen scurt. Spre deosebire de un depozit bancar banii pot fi retrasi oricand fara a pierde castigul acumulat, profiturile fiind de cele mai multe ori asemanatoare cu dobanda bancara. Comisioanele de rascumparare la astfel de fonduri tind spre zero, dupa ce administatorii si-au dat seama ca in conditiile scaderii dobanzilor si a inflatei, investitorii nu isi mai pot permite plata a cateva procente din suma investita, la fel ca acum cativa ani.
Problema retragerii banilor fara pierdere castigurilor are insa si un dezavantaj fata de un depozit bancar: sa nu sperati ca veti primi banii in aceeasi zi in care depuneti cererea de rascumparare ci in cel mai fericit caz a doua zi. Daca inspiratia prietenului revine s-ar putea ca acesta zi sa insemne pierderea unui castig important la Bursa.
Pe piata romaneasca a fondurilor mutuale activeaza in prezent 22 de fonduri mutuale. Aproape jumatate din acestea ar putea disparea in acest an din cauza numarului redus de investitori sau a valorii reduse a actiovelor administrate. Acestea nu justifica cheltuielile societatii de administrare si nici nu se incadreaza in prevederile legale.
vlad.nicolaescu@zf.ro

Stil de viață