Fondurile mutuale sunt o alternativa daca nu vreti sa aveti batai de cap
Fondurile mutuale sunt o alternativa daca nu vreti sa aveti batai de cap
E drept, pe Bursa s-a castigat foarte bine in prima parte a anului, dar pe piata de capital exista posibilitatea de a castiga la fel de bine, insa cu mai putina bataie de cap.
Fondurile mutuale care investesc in actiuni au adus in primele doua luni ale anului castiguri care au ajuns pana la 40%, adica de trei ori mai mult decat un depozit bancar pe un an intreg, iar bataia de cap pentru administrarea banilor a apartinut administratorilor. Pe de alta parte, fondurile cu plasamente monetare, care au cea mai mare pondere pe piata din punctul de vedere al activelor, au adus castiguri care s-au situat in jurul nivelului de 2%. Asta inseamna 12% pe an, cam ca o dobanda bancara.
Cum piata romaneasca de actiuni este destul de limitata ca oferta, iar cand actiunile mari, cum ar fi Petrom sau BRD, cresc, intreaga piata o ia in sus, cresterile aduse de fondurile mutuale au fost direct proportionale cu procentul alocat pentru plasamente in actiuni.
Fondul Omninvest, administrat de Sira, s-a instalat la inceputul acestui an pe primul loc la castigurile aduse investitorilor dupa mai multi ani in care Napoca, administrat de Globinvest, a fost lider. Investitorii care detin titluri de participare la fond au avut un profit de 39,8% in primele doua luni ale anului. Omninvest este fostul Fond Mutual Petrolier Roman, a carui administrare a fost preluata de Sira anul trecut. “Am incercat sa plasam cat mai mult din active pe piata de capital astfel incat sa fim un fond veritabil de actiuni. In prezent avem aproximativ 70% din active plasate in actiuni,” spune Dorin Danescu, directorul societatii de administrare.
El spune ca o parte din investitiile fondului au avut de la inceputul anului caracter speculativ. Fondul a castigat pe termen scurt de pe urma cresterii de la 3.500 la 5.500 de lei a actiunilor producatorului de medicamente Biofarm Bucuresti si a speculat majorarile de capital de la Petromidia sau Armatura. Fondul a castigat si de pe urma majorarii cresterii actiunilor SIF-urilor, avand plasate in fiecare dintre acestea cate 5% din active, maximul permis de legislatia pietei de capital.
De la inceputul anului SIF-urile au adus cele mai mari profituri de pe Bursa, preturile acestora dublandu-se aproape in doua luni. Indicele BET, care urmareste evolutia principalelor actiuni cotate pe piata a avansat in schimb de la inceputul anului cu 45%.
Fondul Intercapital, administrat de Certinvest, cu aproximativ 60% din active plasate in actiuni, a avut un plus de 34,3% in primele doua luni ale anului, fondul castigand in principal, la fel ca si Omninvest, de pe urma cresterii SIF-urilor. La finalul lunii ianuarie cele mai mari pachete de actiuni detinute de fond erau cele de la SIF Oltenia si SIF Transilvania, cu o pondere de 11,5%, respectiv, 11% in portofoliul de actiuni. Pachetele detinute la fiecare dintre celelalte trei SIF-uri depaseau 5% din portofoliul de actiuni. Fondul a mai mizat pe Petromidia si Turbomecanica.
Intercapital si-a diversificat puternic portofoliul de actiuni in ultimele luni ajungand sa detina plasamente in actiunile a nu mai putin de 53 de societatii, multe dintre acestea avand insa ponderi nesemnificative in portofoliu. Mizand aproape la fel ca in ultimii ani in principal pe Banca Transilvania, Impact sau SIF-uri, Napoca, administrat de Globinvest, a adus un castig de 28,9%. Diferenta fata de primele doua fonduri este ca Napoca a mizat intr-o masura mai mica pe SIF-uri.
Oportunitatea oferita de fondurile de actiuni a fost sesizata de multi dintre investitori, astfel ca in doar doua luni multe dintre fonduri aproape si-au dublat sumele pe care le administreaza, si asta nu numai pentru ca a crescut valoarea unitatilor de fond, ci si pentru ca investitorii au venit in numar tot mai mare. Din datele prezentate de fonduri in prima luna a anului peste 500 de investitori persoane fizice au cumparat unitati la fondurile de actiuni atrasi de mirajul castigurilor substantiale de pe Bursa. Administratorii spun ca afluxul de investitori a continuat si in februarie.
Cresterea bursei s-a mai temperat in ultimele saptamani, iar noii investitori care sperau ca preturile actiunilor sa se majoreze in continuare cu 30-40% de la luna la luna ar putea fi dezamagiti. Brokerii si administratorii de fonduri spun insa ca piata de capital aduce oriunde in lume castiguri mai mari decat dobanzile, dar pentru asta trebuie si un pic de rabdare.
Noua legislatia a pietei de capital da posibilitatea societatilor de administrare sa lanseze un nou tip de fonduri incadrat de lege in categoria “alte organisme de plasament colectiv”. Spre deosebire de fondurile care functioneaza in prezent, aceste fonduri vor avea mai putine restrictii in modul in care administreaza activele. Fondurile actuale nu au voie sa plaseze mai mult de 5% din active pe o singura actiune, iar limita poate creste pana la 10% cu aprobare de la CNVM. Noile fonduri ar putea sa plaseze de exemplu 90% din active pe o singura actiune. O asemenea decizie este foarte riscanta, dar poate aduce castiguri mari, de exemplu daca un fond ar fi prins cresterea SIF-urilor, care a adus castiguri de aproximativ 50% in doua saptamani.
Piata fondurilor mutuale se ridica in prezent la aproape 70 de milioane de euro, dar cu tot afluxul de investitori atrasi de castigurile plasamentelor in actiuni, plasamentele preponderente sunt tot cele cu risc scazut: titlurile de stat, obligatiuni si depozite bancare.
Actiunile cotate pe Bursa aveau la finalul anului trecut o pondere de doar 7% in totalul plasamentelor realizate de fonduri.
vlad.nicolaescu@zf.ro
Citește și în ediția tipărită nr. 184, Octombrie 2026 — gratuit pentru abonații ZF. Vezi ediția
București, ce bine că ești! Cum arată un city break în Capitală la recomandarea Anei Rubeli? „Aș începe cu zona Cotroceni, apoi Icoanei-Ioanid, aș continua pe străzile din jurul bulevardului Dacia, apoi spre Armenească și Cartierul Evreiesc”
Cristina Roșca, După Afaceri Premium: București, ce bine că ești!
