Fonduri mutale sau programe unit-linked?

Daca aveti senzatia ca obligatiunile companiilor americane vor aduce in urmatorii ani randamente bune, dar nu aveti destui bani pentru a deschide un cont la o sociatate de brokeraj din Statele Unite sau pur si simplu preferati sa lasati banii pe mana unui profestionist, fondurile mutuale romanesti nu va vor fi de ajutor. Singurele posibilitati de a apela la un profesionist pentru a investi pe pietele financiare externe direct din Romania sunt deocamdata programele de investitii ale companiilor de asigurari, numite si unit-linked.
Diferenta din punctul de vedere al investitorului este ca va trebui sa accepte o asigurare de viata. Cel care isi doreste o asigurare le priveste ca pe un serviciu suplimentar.
Programele unit-linked dau posibilitatea clientului sa-si aleaga tipul de investitie in functie de moneda, regiune geografica sau structura (obligatiuni corporative sau de stat, actiuni cu grade diverse de risc). Aceste polite dau posibilitatea cumparaii sau rascumpararii de unit-uri oricand pe timpul contractului, dar si schimbarii structurii portofoliului de unit-link, in functie de nevoile clientului. #leadend#
Chiar daca sunt exprimate in lei, dolari sau euro, castigurile aduse de produsele de investitii ale companiilor de asigurari (exprimate in lei) sunt similare cu cele ale fondurilor mutuale, cel putin de la inceputul acestui an. Cel mai rentabil fond mutual a adus investitorilor de la inceputul anului o crestere de 19,6% (fondul Napoca, cu investitii preponderente in actiuni), la fel ca cel mai rentabil castig adus de un fond al unei companii de asigurari, Actual EUR al Aviva. Chiar si la pragul de jos variatiile sunt apropiate. De la inceputul anului cel mai mult au avut de pierdut investitorii in fondul Armonia, cu o pierdere de 3,9%, in timp ce pretul unui unit Dolar-Plus al Allianz-tiriac a scazut in aceeasi perioada cu 4,9%.
Societatile de asigurari evita insa orice comparatii cu fondurile mutale, echivalente in constinta multor romani cu riscul maxim, dupa scandalurile SAFI si FNI.
O estimare a castigului care poate fi adus de o investitie nu poate sa nu tina cont de cheltuielile aditionale ocazionate de investitia respectiva. Comisioanele percepute de companiile de asigurari sunt identice: 5% si iau forma diferentei dintre pretul de cumparare si cel de rascumparare al unitatilor de investitie. La acestea se mai pot adauga, in unele cazuri, si alte taxe, fixe sau procentuale.
Comisioanele percepute de fondurile mutuale de pe piata romaneasca sunt cuprinse intre 0% si 10%, dar scad, de cele mai multe ori pe durata investitiei, astfel ca dupa maxim doi ani ajung in cele mai multe cazuri sub 1%.
Care este suma minima care trebuie investita in programele de investitii ale unei companii de asigurari? ”In cadrul unei asigurari de viata, un client trebuie sa plateasca minim 240 de euro pe an, suma care poate fi distribuita intre asigurarea de viata propriu zisa si programele de investitii,” a explicat Marius Onofrei, reprezentant al Allianz-tiriac. Situatia este apropiata si la celelalte companii.
Primele programe de investitii au fost lansate in urma cu cinci ani, cand nimeni nu se gandea ca investitiile in lei ar putea aduce un randament mai bun fata de cele in valuta. Acesta este si motivul pentru care majoritatea programelor sunt exprimate in valuta. Dar recesiunea economica a impins tot mai jos bursele internationale, fapt care a avut efect si asupra valorii unitatilor de investitie in valuta.
Lei, dolari sau euro? Chiar daca sunteti siguri de alegere, numele programului nu este suficient pentru a va da seama in ce investiti. Trei dintre progamele Aviva, exprimate in euro, au inregistrat de la inceputul anului scaderi. Cauza? Majoritatea investitiilor sunt in dolari. “Principala cauza a declinului programelor exprimate in euro este faptul ca activele sunt domiciliate in Statele Unite. Declinul dolarului fata de euro a generat scaderea valorii explimate in euro (desi valoarea in dolari nu a scazut),” a explicat Adrian Allott, directorul financiar al Aviva.
La fel ca administratorii fondurilor mutuale, companiile recomanda o durata minima a investitiei, pentru ca probabilitatea obtinerii unui castig sa fie mai mare. Ca regula, durata recomandata pentru investitiile cu risc mai ridicat, de exemplu in actiuni este mai mare, in timp ce investitiile in depozite bancare sau titluri de stat aduc, de regula, castiguri si pe perioade reduse. De exemplu, in cazul Programul Rosu al ING Asigurari, care realizeaza 70% din investitii in actiuni cotate de pe pietele internationale, durata minima recomandata a investitiei este de 7 ani.
Fondurile mutuale incearca si ele sa beneficieze de pe urma combinatii intre investitii si asigurari. BCR Asset Management, a anuntat la inceputul anului ca ofera o polita de asigurare gratuita pentru cei care plaseaza o suma mai mare in fondul BCR Classic.

Stil de viață