Cum sa castigi pe Bursa cand piata scade?

Bursa romaneasca a trecut in aceasta toamna prin perioade dificile marcate de corectii puternice, si in ciuda acestui fapt unii dintre investitorii din piata au facut bani frumosi de pe urma caderilor de pret, chiar fara a detine nici macar o actiune. Cheia succesului pentru acesti “risk-take”-ri ai pietei au reprezentat-o derivatele, in cazul pietei romanesti, contractele la termen de la Bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu.
Derivatele, cele mai riscante instrumente financiare din pietele de capital ale lumii, dar si cele care aduc si cele mai fabuloase randamente, incep sa castige teren si in randul investitorilor romani cu experienta.
Derivatele au fost create insa tocmai in scopul de a proteja investitorii impotriva riscurilor. Acestea reprezinta un instrument care protejeaza numai atunci cand investitorul detine activul de baza al acestora. In lipsa activului de baza, investitorul se transforma in jucator si doar pariaza pe o viitoare presupusa evolutie a pietei.
“Multe din castigurile fabuloase inregistrate in prima jumatate a anului se vad acum amenintate de scaderile alimentate de panica. La fel, situatia la nivelul indicilor macroeconomici ai Romaniei au contribuit din plin la debutul unui selloff la Bucuresti, lucru certificat de cifrele privind iesirile de capital din piata din lunile de toamna. Am putea spune ca printre cei mai fericiti din piata au fost nu doar hedgerii, care au reusit sa isi protejeze cu succes detinerile in special pe derivatele financiare, ci si speculatorii pe pozitii de vanzare-short in piata de la Sibiu, respectiv detinatorii de optiuni de vanzare, achizitionate la prime derizorii in perioada verii cand cotatiile pareau sa frizeze ridicolul prin cresterile continue”, spune Mirabela Coss, trader pe derivate la Broker Cluj, in legatura cu oportunitatile oferite de piata la termen in acest an. Investitorii de pe piata de la Sibiu sunt obligati sa aduca brokerului numai 10%-15% din valoarea investitiei, aceasta reprezentand marja.
Astfel, la o crestere cu 10% a cotatiei futures a unei actiuni, profitul adus de suma investita ar fi de 100% in cazul unei marje de 10%. La o scadere insa cu 10% jucatorul nu mai ramane cu nimic in buzunar.
Daca un investitor dispune de 10.000 de lei, el poate investi banii, indiferent daca piata scade sau creste.
Daca ar investi banii spot pe un titlu care ar urca in 2 luni cu 10%, ar castiga 1.000 de lei. Daca insa ar vinde un contract futures cu o marja de 10%, suma de 10.000 de lei, iar actiunea ar scadea cu 10%, castigul acestuia ar fi de 10.000 de lei, identic cu marja investita.
“Cei care intra pe derivate in Romania sunt in marea lor majoritate speculatori, mai putin cei care vor sa isi protejeze pozitiile deschise pe piata spot de la Bucuresti”, spune Iulia Petrovici, responsabila tranzactiilor cu derivate de la Intercapital Invest.
Adjectivele care ar trebui sa caracterizeze un investitor pe o astfel de piata cu un grad ridicat de risc sunt: cunoscator si disciplinat. Brokerii insista pe necesitatea unei strategii de tranzactionare bine gandite si nu recomanda intrarea haotica.
“Pe piata futures investitorul trebuie sa vina cu o strategie, nu poate sa joace haotic. Este mult mai riscant decat pe spot. Daca la Bucuresti iti alegi un moment prost de a intra, poti sa astepti urmatorul ciclu de crestere. Pe futures insa la scadenta pozitiile se inchid si banii sunt pierduti daca nu ai intuit bine piata”, spune Iulia Petrovici.
Societatile de investitii financiare nu sunt vedete numai la Bucuresti, iar la Sibiu cele mai multe pozitii se deschid tot pe aceste active, fie pentru a proteja pozitiile spot, fie datorita volatilitatii destul de ridicate in cazul unor actiuni lichide.

Stil de viață /Despre lume si viata