Asigurarile cu investitii externe: cine-a castigat, cine-a pierdut in 2003
Companiile de asigurari care ofera polite cu posibilitati de investitii in strainatate prin asa numitele programe unit-linked pot rasufla usurate: cosmarul scaderilor de 20-30% a unitatilor de fonduri administrate pentru clientii lor pe pietele externe a luat sfarsit in 2003
Companiile de asigurari care ofera polite cu posibilitati de investitii in strainatate prin asa numitele programe unit-linked pot rasufla usurate: cosmarul scaderilor de 20-30% a unitatilor de fonduri administrate pentru clientii lor pe pietele externe a luat sfarsit in 2003.
Cea mai mare crestere a avut-o anul trecut programul de investitii USD Actual, administrat de compania britanica Aviva: 35,6%. USD Actual, lansat in septembrie 2002, are in portofoliu obligatiuni emise de companii din finante, telecomunicatii si bunurile de larg consum, precum British Telecommunications, Anglo-Irish Bank Corp sau Lafarge.
Castigurile obtinute pe pietele externe de administratorii fondurilor de investitii au fost foarte diferite anul trecut, ceea ce arata ca deciziile de plasament, luate de catre specialistii din strainatate in cazul fiecareia dintre cele trei companii, sunt decisive. In cazul fondurilor in lei, rezultatele au fost apropiate: in jur de 16% in cazul investitiei in bonuri de tezaur si depozite bancare, si mai ridicata – 22%, in cazul in care in portofoliu a fost inclusa si o investitie bursiera (fondul Mixt al ING Nederlanden).
Influenta cea mai mare evolutiei unitatilor de fond se datoreaza insa fluctuatiei cursului euro/dolar. Cu un dolar in scadere fata de euro, unitatile fondurilor de investitii in dolari care au avut active denominate in euro au inregistrat cresteri artificiale, datorate cursului de schimb. Invers, unitatile fondurilor de investitii in euro care au avut active denominate in dolari au inregistrat cresteri mai mici sau chiar scaderi.
Astfel, unitatile de fonduri calculate in dolari au inregistrat cresteri intre 12% (USD Conservator, Aviva) si pana la 35% (amintitul USD Actual). Pe fondul cresterii indicilor bursieri – Dow Jones, indicele New York Stock Exchange, a avansat anul trecut cu 21,5%, iar FTSE, indicele London Stock Echange, cu 11,8% – fondurile cu investitii majoritare in actiuni au crescut, dar nu cu mult mai mult decat obligatiunile. Programul Rosu (ING Nederlanden, 70% investitii in actiuni pe pietele externe) sau USD Suprem (Aviva, 70% investitii in actiuni pe bursele externe) au inregistrat cresteri de 21,23%, respectiv 23,58%.
Franate de evolutia euro, fondurile Progresiv si Dinamic ale Allianz-Tiriac, care au de asemenea investitii majoritare in actiuni, au obtinut rate de crestere la jumatate, de 11,54%, respectiv 9,01%.
Oricum ar fi, deocamdata asigurarile de tip unit-linked raman mijlocul preferat de investitii peste hotare, iar evolutia din 2003 probabil ca va impulsiona acest fenomen. sorin.pislaru@zf.ro
Citește și în ediția tipărită nr. 184, Octombrie 2026 — gratuit pentru abonații ZF. Vezi ediția
București, ce bine că ești! Cum arată un city break în Capitală la recomandarea Anei Rubeli? „Aș începe cu zona Cotroceni, apoi Icoanei-Ioanid, aș continua pe străzile din jurul bulevardului Dacia, apoi spre Armenească și Cartierul Evreiesc”
Cristina Roșca, După Afaceri Premium: București, ce bine că ești!
