Am 100.000 de euro, in ce sa-i investesc?

Sa presupunem ca un investitor dispune de o suma de circa 100.000 de euro pe care vrea sa-i investeasca pe o perioada de timp relativ scurta, de 3-6 luni. Sarcina lui este una destul de dificila, oportunitatile de plasament fiind in acest moment destul de putine.
Depozitele bancare sunt din ce in ce mai slab remunerate, datorita tendintei de scadere a dobanzilor de pe piata monetara, in timp ce piata de capital traverseaza o perioada de volatilitate destul de ridicata, ceea ce face ca investitiile pe termen scurt sa fie destul de riscante. In aceste conditii, fondurile mutuale reprezinta o varianta de plasament echilibrata pentru un investitor fara experienta, cu mentiunea ca si acestea sunt influentate intr-o mai mica sau mai mare masura de factorii care actioneaza pe piata monetara si de capital.
Castigurile oferite de depozitele bancare au scazut in ultimii ani, pe fondul reducerii ratei inflatiei, iar bancile nu mai ofera de mult dobanzi de doua cifre la depozitele atrase de la clienti.
Cele mai bune oferte constau in dobanzi de circa 8% pentru depozitele la trei luni, de unde un castig maxim de 2%, sau 2.000 de euro in cazul unei sume investite de 100.000 de euro, adica un castig lunar de 670 de euro, care cu greu poate multumi un investitor.
Totusi… e un castig sigur. Bursa de Valori poate oferi alternative de investitii mai profitabile pentru investitorii care sunt dispusi sa-si asume niste riscuri mai ridicate. Totusi, aceasta perioada este una mai putin propice pentru investitorii cu putina experienta pe piata de capital. Piata este destul de volatila in acest moment, in conditiile in care companiile abia au raportat rezultatele financiare preliminare pe 2006, iar majoritatea convoaca Adunari Generale ale Actionarilor in care se discuta dividendul sau, dupa caz, actiunile gratuite care vor fi distribuite actionarilor.
In plus, companiile “vedeta” de pe Bursa, adica SIF-urile, bancile si companiile petroliere, nu au mai confirmat statutul lor la inceputul acestui an, inregistrand, cu mici exceptii, evolutii destul de slabe de la inceputul anului. De exemplu, indicele BET-FI, care urmareste evolutia SIF-urilor, a castigat de la inceputul anului aproximativ 1%, in timp ce indicele BET, al celor mai importante zece companii de la Bursa, a crescut cu circa 10%.
In ultima perioada castigurile mari se muta din ce in ce mai mult pe actiunile companiilor mai mici de pe Bursa, insa pentru a alege corect acele companii care au intr-adevar potential de crestere este necesara o analiza atenta a rezultatelor companiilor. Din acest motiv, este recomandabil ca un investitor fara suficienta experienta sa apeleze la serviciile unui broker sau ale unui administrator de investitii, care administreaza conturi individuale.
“Pentru investitorii neexperimentati si cu aversiune la risc singura alternativa viabila de plasament pe termen scurt, de 3-6 luni, este o oferta publica initiala”, considera Iulian Panait, presedintele firmei de consultanta a investitiilor KTD Invest.
Din pacate, ofertele publice initiale sunt destul de rare pe piata de capital de la noi, derulandu-se la intervale de aproape 6 luni.
Din acest motiv, pentru un investitor care nu se simte suficient de confortabil investind direct pe piata de capital, alternativa o reprezinta fondurile mutuale. Acestea dispun de portofolii diversificate, care cuprind pe langa actiuni la mai multe companii, obligatiuni, titluri de stat si depozite bancare, ceea ce le permite sa obtina randamente mai ridicate decat pe piata monetara, cu riscuri mai reduse decat pe piata de capital. In luna ianuarie, de exemplu, fondurile diversificate au obtinut randamente medii de 2,5%, iar cele de actiuni au oferit castiguri de circa 5%. Totusi, cu cat un fond are plasamente mai mari pe piata de capital, cu atat randamentul lui depinde mai mult de evolutiile de pe Bursa.
In plus, majoritatea fondurilor diversificate si de actiuni incurajeaza investitiile pe termen lung, prin practicarea unor comisioane de subscriere sau de rascumparare, care pot fi uneori descurajante pentru investitorii care au in vedere o durata a investitiei de pana la 3 luni.

Stil de viață